Ekonomik gelişmeler

Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1840-1.1700 destek, 1.1920-1.1990 direnç olarak izlenebilir.

Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100’de yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1394.25 – 1411.44 arasında işlem gördü ve günü +0.81% değişimle 1409.85 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi normal seviyede gerçekleşti. Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1400 – 1420 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz

Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri

  • ASELS; 42,6 milyon EUR tutarında yeni iş aldı / sınırlı olumlu
  • KFEN; 54 milyon USD ve 10 milyon EUR bedelli yeni proje aldı / olumlu
  • CIMSA; Organizasyon yapısında değişiklik / nötr

Ekonomik Veriler

  • 10.15: Fransa, imalat PMI, 59.0, Haziran,
  • 10.30: Almanya, imalat PMI, 63.0, Haziran,
  • 11.00: Euro Bölgesi, imalat PMI, 62.3, Haziran,
  • 11.30: İngiltere, imalat PMI, 64.0, Haziran,
  • 16.00: Fed, Bowman konuşması,
  • 16.45: ABD, imalat PMI, 61.5, Haziran,
  • 17.00: ABD, yeni konut satışları, %0.2-aylık, Mayıs,
  • 19.00: ECB, Lagarde konuşması,
  • 23.30: Fed, Rosengren konuşması.

Piyasalarda Bugün

Fed’in Haziran ayı FOMC toplantısında gerçekleştirdiği sürpriz Dot Plot yönlendirmesinin ardından piyasalarda gözlenen Perşembe ve Cuma günlerindeki ağır satış dalgasının yeni hafta ile birlikte yerini pozitif tarafta eğilime ve dengelenme isteğinin belirmesine bıraktığı görülüyor. Amerikan dolarına ait farklı ölçümlemelerle ulaşılan değerler nispeten zayıflama eğilimine işaret ederken, ABD’de getiri eğrisi üzerinde gözlenen farklılaşma da daha sakin seyrediyor, normalleşme ağır basıyor.

15-16 Haziran FOMC toplantısının ardından bugün itibarıyla 1 hafta geçmiş olacak. Bu süre zarfında Amerikan dolarına yönelik açılan yakın dönem kısa pozisyonların FX çaprazlarında ne denli bir oynaklığa neden olduğunu, gelecek için de potansiyel taşıdığını yakından test etmiş olduk. Gelişmekte olan ülkeler cephesinde 22/6 kapanışı esas alındığında (15/6-22/6) en ciddi değer kaybı %3.5 ile ZAR fiyatlamalarında olurken, MXN %-1.63, TRY ise %-1.11 ile takip edildi. Petrol fiyatlarının emtia grubundaki zayıflamaya karşı daha dirençli durması ve Rusya MB’sinin sıkı para politikasına dair attığı adımları gelecek dönem iletişimi ile desteklemesi RUB çaprazında %-0.94 ile sınırlı bir harekete işaret ederken, pozitif tarafta ayrışmayı başaran tek üye ise %1.74 primle BRL oldu. Bu noktada BRL’nin dün sergilediği performansa da ayrı bir parantez açmak gerekiyor. Günü %1.12 yükselişle tamamlarken, USDBRL paritesi 10 Haziran 2020’den bu yana en düşük seviyeden kapanışı 4.9596 ile gerçekleştirdi ve dikkat çekmeye devam etti.

Fed cephesinden gelen ve gelecek olan mesajları yakından izliyoruz. Bu hafta oldukça yoğun bir konuşma takibi söz konusu olurken, dün itibarıyla Başkan Powell’ın TM sunumu ve sorucevap kısmında yaptığı açıklamalar öne çıktı. Bir kez daha enflasyondaki yükselişin gelecek aylarda da devam edebileceği ve fakat geçici olmasını beklediklerine dair ifadeye yer verilirken, Fed’in faiz artışına yakın bir noktada olmadığının da altı çizildi. Gün sonunda zaten pozitif tarafta şekillenen risk iştahı bir miktar daha açıklamalardan aldığı destekle ivme kazandı. DXY 91.64’e dek gerilerken, EURUSD paritesi 1.1953 seviyesini test etti. Aynı gün içerisinde Fed yöneticilerinden Williams, Mester ve Daly’den gelen mesajlar da genel olarak Başkan Powell’ın ekseninde gerçekleşirken, faiz artışına olan mesafenin altının çizilmesi piyasalardaki stresi azalttı. Genel düşüncemiz, ‘tapering’ yönlendirmesinin kuvvetlenerek devam ettiği ve fakat faiz artışına dair gerginlikleri azaltma çabasının olduğu ki kısmen işe yaradığını da söylemek gerekiyor.

Düne dair bir önemli gelişme de gelişmekte olan ülkelerin para politikalarındaki sıkılaşma döngüsünün devam ettiğiydi. Rusya ve Brezilya’nın ardından Macaristan da enflasyondaki yükseliş sonrasında politika faizini +30bp ile %0.90’a yükseltti ve gelecek aylarda da görünüm stabilize olana dek devam edeceğini açıkladı. Benzer eğilimin bugün izlenecek olan Çekya için de geçerli olmasını ve politika faizinin +25bp ile %0.50’ye yükseltilmesi bekleniyor. Yurtiçinde TCMB Başkanı Kavcıoğlu TBB yetkilileri ile toplantı yaparken, kaynak bilgilerine göre, yeni swap anlaşmaları için 4 ülke ile görüşüldüğü ve ZK değişikliğinin yapılabileceği belirtildi.

Piyasalar

Geride kalan haftanın son 2 iş gününde gözlenen sert dalgalanma ve satış eğiliminin ardından piyasalar ve yatırımcıların dengelenme istekleri devam ediyor. Amerikan dolarının kısmen zayıflaması, faizlerin ABD’de uzun vadeliler nezdinde yükselmesi-düşük seviyelerden toparlanması ve Fed’in yeniden enflasyondaki yükselişin geçici olacağına dair yönlendirmelerini öne çıkarması bu sürece pozitif katkı sağlıyor. Fed’in ardından paylaştığımız düşüncemizde, VIX’in bulunduğu mevcut seviyelerin aşırı noktada bir endişeye henüz işaret etmediğini belirtmiştik. 22/6 kapanışı ile 16.66’da bulunan endeks günü -1.23 tamamladı. Bir süredir ayrışan tahvillerdeki volatilite artışı da sakinlemeyi şimdilik de olsa başardı ve gün sonunda -3.22 ile 58.64 oldu. Yerel varlıkların fiyatlamalarında dün bir kez daha gecikmeli de olsa günün ikinci yarısı önderliğinde takip edilen toparlanma isteğini önemli buluyoruz. Türk lirasının paritede kısa vadeli işlemlerde 8.55-8.60 aralığına çekilmesini olasılık dahilinde görürken, sınırlı da olsa CDS’in de gerilemesi BIST cephesinde 1420-1430 bölgesine hareketin devamına imkan tanıyabilir. Bugün ABD’de gerçekleştirilecek olan 61 milyar dolarlık 5y vadeli tahvil ihalesi faizlerin seyri açısından yakından izlenecek. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %1.38 yükselişle tamamlarken, BIST 100 endeksinde kapanış %0.81 primlenmeyle 1409 puan seviyesinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi -23bp ile %17.79 olurken, ülke risk priminde %0.6 düşüş ve 386bp seviyesi takip edildi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları ağırlıklı değer kazançları şeklinde gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %0.26, FTSE 100 %0.39, DAX %0.21 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %0.19 ile günü tamamladı. İşlem hacimlerinin düşük seyrettiği günde son 5 gün ortalamalarının %30’Lu seviyelerde aşağısında performans takip edildi. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansındaki iyimserliğin devam ettiği görüldü. Dow Jones %0.20, S&P 500 %0.51 ve Nasdaq %0.79 ile takip edilirken; Bovespa %-0.38, Merval ise %1.18 ile günü tamamladı. Asya’da yeni gün fiyatlamalarında pozitif yaklaşım korunuyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %0.03, Hang Seng %1.45, CSI 300 %0.77 ve KOSPI %0.42 ile takip edilirken, USDCNH paritesi offshoreda 6.4893 seviyesinde yuan zayıflamasına işaret ediyor.

Fiyatlamalar BIST 100 endeksinde 1385-1373 seviyeleri destek, 1420-1440 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.65-8.57 destek, 8.80 direnç olarak takip edilebilir. Fed cephesinden gelen 2023 sürprizinin ardından kısa vadeli işlemlerde EUR- eğilim sürebilir. Haftalık kapanış açısından 1.1850 bölgesini yakından izleyeceğiz. Fiyatlamalarda dengelenme oluşana dek Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1840-1.1700 destek, 1.1920-1.1990 direnç olarak izlenebilir.

Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı

Okunma